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还有20天!新茶饮第一股将登陆港交所
发布时间:2021-06-07 14:22  基本知识

“新茶饮第一股”悬念终于揭晓。

6月6日晚间,奈雪的茶通过港交所上市聆讯,并披露聆讯后资料集,新茶饮第一股即将诞生。

一般情况下,港交所聆讯后大约20~25天左右会上市。这意味着,奈雪的茶在20多天后将成为新茶饮第一股。

招股书要点

1.2020年营收超30亿,净利润6217万元

据招股书显示,2018、2019、2020年全年,奈雪的茶营业额分别为10.87亿、25.02亿、30.57亿,门店经营利润分别为1.92亿、4.03亿、3.75亿。

招股书显示,非通用会计准则下,奈雪2018年净亏损5658万元,2019年净亏损减少至1174万元;而在2020年,实现净利润1664万元。如使用更准确地反映公司实际租金水平的国际会计准则第17号,奈雪2020年全年实现净利润6217万。

2.连续3年,原料成本占比最高

根据招股书,奈雪的营业成本构成主要是原材料、员工成本和使用权资产折旧。其中,原材料成本连续三年占比最高,依次为35.3%、36.6%、37.9%。

3.与上游供应链深度整合

据了解,为了保证原料供应的稳定性,奈雪在多地投建了专属的茶园、果园和花园。截至2020年9月30日,公司与逾300家知名原材料供应商建立了合作伙伴关系,其中与前十大供应商的合作关系平均超过两年。同时,公司还通过大数据分析,最优化产品结构,管理价格,降低开发成本及风险以及满足顾客需求缺口的能力。

2020年实现扭亏为盈

招股书显示。2019 年奈雪的茶的经调整净亏损已从 2018 年的 5658 万元大幅减少至 2019 年的 1174 万元;而在 2020年,奈雪的茶更是实现扭亏为盈,经调整净利润为 1664万元;若按国际会计准则第17 号,奈雪的茶 2020 年全年实现经调整净利润 6217 万。

业内人士指出,2018 年至 2020 年,奈雪的茶的最大一块成本开支是原材料成本,三年在总收入的占比分别为 35.3%、36.6% 和 37.9%;相比较之下,使用权资产折旧 + 其他租金及相关开支的占比则逐年降低,分别为 17.8%、15.6% 和 14.8%。

国信证券研究报告指出,由于公司目前规模尚不大,仍处于快速扩张期,受新店爬坡期影响,叠加本身融资成本及其他固定成本拖累,2018、2019年,公司处于亏损状态,各录得净亏损6972.9、3968.0万元,按调整后业绩计算净亏损分别为5658万和1173.5万元。2020年,受疫情影响,公司业务尤其上半年影响显著,且新店也基本在2020年6月后才逐步开业,对2020年全年贡献也相对受制。但尽管如此,2020年前三季度,公司录得净亏损2751.3万元,较去年同期减亏,剔除优先股东利息费用等因素影响后调整后业绩448.4万元,扭亏为盈,说明公司在疫情下的韧性仍然突出,表现良好。

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